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陶氏杜邦™宣布业务组合全面评审结果

通过有针对性的调整,保持并提高价值创造潜力,并进一步强化未来计划成立的三家行业领先公司的竞争优势

美国密歇根州米德兰市、特拉华州威明顿市讯 - 2017年09月12日

陶氏杜邦™(纽交所交易代码:DWDP)今天宣布,在独立顾问的协助下,其董事会和管理层已完成对计划成立的三家独立公司业务组合的全面评审工作。董事会一致认为,考虑到宣布交易以来所获知的信息,将在材料科学和特种产品业务部之间进行某些有针对性的调整,由此提高拆分后公司的竞争优势。调整将使这些业务更好地适应其服务的终端市场,确保其具有明确的业务重点、市场知名度、有针对性的创新产品及更好的发展前景,并且让各业务部门更加具备作为行业领导者在竞争中取胜的能力。

陶氏杜邦董事会批准上述调整考虑了以下因素:在首席独立董事主导下开展的全面评审,包括麦肯锡咨询公司提供的建议;凭借过去20个月—即合并前规划期间获知的信息,进行的全面业务和运营评估;以及众多利益相关方(包括投资者和财务顾问)的意见经过这次全面评估,陶氏杜邦会将下述业务从材料科学业务部归入特种产品业务部:

  • 陶氏汽车系统业务部的粘合剂及油品平台
  • 陶氏建筑解决方案业务单元
  • 陶氏水处理及过程解决方案业务单元
  • 陶氏医药及食品解决方案业务单元
  • 陶氏微生物控制技术业务单元
  • 杜邦高性能聚合物事业部
  • 与工业LED、半导体、医疗领域的产品应用及摩力克®品牌汽车和工业设备用润滑剂相关的若干硅基业务部门,以及为热塑化合物行业提供解决方案的Multibase Inc

基于对2017年的预测,将归入特种产品业务部的各项业务的净销售额总计超过80亿美元,经营性息税折旧摊销前利润约24亿美元,包括合并前道康宁公司息税折旧摊销前利润的约40%。与原合并协议相比,调整内容如下:

  • 原属陶氏产品组合的约40亿美元净销售额,将在消费品解决方案和基础设施解决方案业务板块之间平均分配;及
  • 原属杜邦高性能聚合物事业部的约40亿美元净销售额,将归入特种产品业务部。

“陶氏杜邦董事会一致确信,对业务组合作出这些有针对性的调整是正确的选择,长远来看会使所有利益相关方受益,”陶氏杜邦执行董事长利伟诚(Andrew Liveris)表示。“这些调整是陶氏化学和杜邦公司董事会在过去数月间开展重大全面评估的明确结果,也得益于第三方外部独立顾问(特别是麦肯锡咨询公司)提供的崭新视角,以两家公司共同推进整合工作的过程中获知的丰富信息为依据。调整也得到了材料科学顾问委员会的全力支持,原因是它将使所选业务更好地与其服务的垂直市场结合,同时在战略价值链内保持一体化和创新能力。由此,通过重点创新和技术开发,我们的材料科学和特种产品业务部将能够更好地预测和满足客户需求,从而提供更多一流产品,实现加速增长。”

“我们正在作出的改变将提高陶氏杜邦的竞争优势和价值创造潜力,并且尽可能为计划成立的公司打好最坚实的基础,以便为所有利益相关方创造长期价值,”陶氏杜邦首席执行官溥瑞廷(Ed Breen)表示,“这一业务组合配置在战略逻辑方面有着明确的事实依据。计划成立的三家公司将处于更有利的竞争优势地位,提供高附加值的客户解决方案,并具有独特而令人信服的投资理念,同时促进战略发展和共同优化效益的最大化。每家公司重点明确,将各自服务于有吸引力的发展市场、致力于创新并为股东带来更大的回报。”

陶氏杜邦重申了此前已宣布的、关于实现约30亿美元运营成本优化效益和约10亿美元增长优化效益的计划。

业务组合调整后,陶氏杜邦计划分拆为如下三家公司:

  • 一家领先的农业公司:结合杜邦先锋、杜邦植物保护和陶氏益农的优势,更好地服务于世界各地的农作物种植者,为其提供一系列卓越的解决方案(种子、性状、植物化学品、种子处理、农艺和数字化服务)、更好的选择以及更具竞争优势的性价比。强强联合之后的能力和高效的产品创新机制将使计划成立的农业公司更加快速地为市场提供更广泛的产品选择,成为种植者更好的合作伙伴,提供创新的产品和解决方案,并帮助他们提升生产效率和盈利能力。

计划成立的农业公司总部将设在美国特拉华州威尔明顿市,其全球业务中心将设在爱荷华州约翰斯顿市和印第安纳州印第安纳波利斯市。

  • 一家领先的材料科学公司:将成为卓越的材料科学解决方案提供商,其绝大部分的销售涉及包装、基础设施与个人护理这三个更加细化而深入的高增长垂直市场。凭借业内最强大、最深入的产品系列之一,计划成立的材料科学公司将通过稳健的技术和资产整合、规模及具有竞争优势的能力,为客户提供真正差异化的材料科学解决方案。计划中的公司将由市场领先的三大业务板块组成:
  • 高性能材料与涂料,结合种类繁多的技术平台,能够为客户提供用于家庭和美容护理的、性能和工艺经特别强化的原料和解决方案,并开发提升建筑和工业涂料性能的解决方案。
  • 工业中间体与基础设施,开发能够在制造工艺、基础设施市场和下游产成品方面实现独特性的解决方案。该业务部门的技术致力于带来实现油气资源利用的创新解决方案;使用添加剂来优化制造过程,从而最大程度地减少机械加工过程中的摩擦和热,控制油水界面并促进可溶性;提出大型家用电器的能效解决方案;以及通过使用独特的改性剂和添加剂,实现基础设施材料的特性。
  • 包装与特种塑料,具有世界上最深入、最具差异化的高性能塑料产品组合之一。该业务部门的解决方案和技术致力于满足消费者和品牌拥有者对包装便利性的更高要求;减少食物浪费;以及推进全球范围远程通讯和输配电基础设施的开发。

计划成立的材料科学公司将沿用陶氏™品牌,总部将设在美国密歇根州米德兰市。

  • • 一家领先的特种产品公司:将成为以客户为导向的创新领导者,以科技为基础的差异化材料、原料和解决方案为各个行业和人们的日常生活带来革新。计划成立的特种产品公司将利用其在科学和应用开发方面的市场知识和深入专长来解决电子产品、交通运输、建筑施工、健康保健、食品和安全等不同市场的客户需求。计划中的公司将由市场领先的四大业务板块组成:
  • 电子与成像,作为该领域世界上最大型的、拥有最广泛的材料和技术的供应商,为半导体、电路板、光伏、显示器和柔版印刷行业解决复杂问题,实现连接性和功能性的更新换代,并将电子化功能融入日常生活,比如自动和电动汽车。
  • 交通运输与先进聚合物,作为行业领先者,为交通运输、电子产品和医疗市场的工程师和设计师提供高性能工程树脂、粘合剂、润滑剂和零部件,从而提出整合的材料解决方案,以满足应用和环境方面的高要求。
  • 安全与建筑,作为全球范围的领先者及值得信赖的合作伙伴,拥有相关类别内领先的专有品牌产品,这些产品包括服务于建筑、工作防护、能源、油气、交通运输、水净化和医疗市场的高性能纤维和发泡材料,芳纶纸,无纺布结构体、薄膜和过滤技术及防护服。
  • 营养与生物科技,作为市场引领者和技术先锋,与食品、医药和个人护理市场的客户合作并利用天然成分和生物科学能力(包括蛋白质、微生物工程和工业规模的发酵)创造更高性能、更健康、可持续发展能力更强的产品(比如益生菌、酶、抗菌技术、药用辅料和生物材料。)

计划成立的特种产品公司总部将设在美国特拉华州威尔明顿市。

关于陶氏杜邦

陶氏杜邦(纽交所交易代码:DWDP)是一家由陶氏化学公司和杜邦公司组成的控股公司,计划成立农业、材料科学、特种产品领域强大、独立的上市公司。新公司将凭借以科学为基础的高效创新能力,引领各自所在的行业,满足客户需求,并助力应对全球挑战。如需了解更多信息,请浏览公司官网:www.dow-dupont.com

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有关前瞻性声明的警示声明

本沟通材料包含"前瞻性声明",其定义详见相关的联邦证券法律,包括1933年《证券法》修订版27A条和1934年《证券交易法》修订版21E条。在此背景下,前瞻性声明通常涉及预期未来业务、财务业绩和财务状况,而且往往包含“预期”、“预计”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“预想”、“将”、“会”或“目标”等类似表达以及这些字词的变化使用或否定形式。

2015年12月11日,陶氏化学公司(陶氏)与杜邦公司(杜邦)宣布达成“合并协议和计划”,并于2017年3月31日对其进行了修订(“合并协议”)。根据“合并协议”,双方将以全股票交易方式进行对等合并(“合并交易”)。2017年8月31日,“合并交易”完成,陶氏和杜邦分别成为陶氏杜邦公司(陶氏杜邦)的子公司。更多信息请视情况参考陶氏杜邦、陶氏及杜邦最新的年度、季度及当前财报中的10-K,、10-Q 与8-K表格,以及陶氏杜邦于2016年3月1日向美国证券交易委员会提交的登记声明中的联合股东委托书或招股说明书(S-4表格,文件号:333-209869)。该文件于2016年6月7日修订,并于2016年6月9日由美国证券交易委员会宣布与“合并交易”相关的“登记声明”生效。

前瞻性声明就其本质而言涉及不同程度不确定性的事件,包括基于预期条款(“预期业务分拆”)的一个或多个节税交易中预期分拆的陶氏杜邦农业、材料科学和特种产品业务。前瞻性声明并不保证未来的业绩,是基于对未来活动的特定假设和期望而得出,而这些未来活动可能并不会实现。前瞻性声明还包括风险和不确定性,其中许多都在公司控制之外。可能导致陶氏杜邦、陶氏或杜邦的实际业绩与任何此类前瞻性声明中的预期有很大不同的部分重要因素包括,但不限于:(一) 陶氏和杜邦各自农业、材料科学和特种产品业务的成功整合,包括预期税务处理、不可预见的债务、未来资本支出、收入、费用、盈余、协同效益、经济表现、债务、财务状况、亏损、未来发展前景、管理层业务及管理策略、合并业务的扩大和成长;(二) 作为合并交易圆满完成的条件而要求的剥离,以及其他附带条件的承诺所带来的影响;(三) 陶氏杜邦农业、材料科学和特种产品业务的预期协同效益的实现情况;(四)与“预期业务分拆”相关的风险:包括因陶氏杜邦董事会开展全面产品组合评估而可能产生的风险;变化和时机——包括可能延误、阻止拟议交易或者对其产生不利影响的诸多情况(包括在获取与“预期业务分拆”相关的监管机构的必要批准或许可过程中可能发生的问题或延误、金融市场动荡或其他潜在障碍);(五)“预期业务分拆”引发的混乱将损害陶氏杜邦业务的风险(直接或因陶氏或杜邦各自的行为导致),包括当前计划和业务;(六)留住和聘用关键人员的能力;(七)因合并完成或“预期业务分拆”而导致对业务关系产生潜在的不良影响或改变;(八) 有关陶氏杜邦普通股长期价值的不确定性;(九)资本和融资及评级机构举措的持续存在;(十) 立法、监管及经济发展;(十一) 潜在的业务不确定性,包括等待“预期业务分拆”期间发生的、可能影响公司财务业绩的现有业务关系的改变。(十二)灾难性事件(包括但不限于恐怖主义活动或爆发战争或敌对行为)的不可预测性和严重性,以及管理层对上述任一状况的反应能力。这些风险,以及与合并及“预期业务分拆”相关的风险,在以下文件中进行了详述:(一)登记声明;(二) 陶氏杜邦向美国证券交易委员会提交的当前、定期及年度财报,且在一定程度上,被陶氏和杜邦通过引用而纳入“登记声明”中。虽然这里列举的因素以及“登记声明”中列出的因素均被认为是具有代表性的因素,但这份列表不应视为对所有潜在风险和不确定性的完整声明。未列出的因素可能会构成实现前瞻性声明的重大额外障碍。与前瞻性声明所预期业绩相比有重大差异而造成的后果可能包括,但不限于:业务中断、运营问题、经济损失、对第三方的法律责任和类似风险,其中任何一项都可能对陶氏杜邦、陶氏或杜邦的合并财务状况、经营业绩、信用评级或资产流动性产生重大不利影响。无论是因为新信息、未来发展或其他因素而使情况发生变化,陶氏杜邦、陶氏或杜邦均没有义务(除非证券法和其他适用法律另有要求)就有关拟议交易和预期业务拆分的任何前瞻性声明公开提供修订或更新。


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