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上海 - 2017年04月27日

陶氏公布2017第一季度业绩

  • 每股收益增长至0.72美元;每股经营利润为1.04美元,增长17%
  • 销售额攀升至132亿美元;不计收购的影响则销售额上升11%,所有地理区域均实现增长
  • 价格上涨7%;销量增长16%,不计收购的影响则增长4%,所有地理区域均实现价格上涨和销量增长
  • EBITDA为21亿美元;经营性EBITDA增长20%,即4.51亿美元,达27亿美元
  • 来自经营的现金流增长3.37亿美元

2017年第一季度业绩摘要

  • 陶氏报表显示每股收益0.72美元,或每股经营利润1.04美元(1)。与此相比,去年同期的每股收益为0.15美元,或每股经营利润0.89美元。本季度的特定项目反映了与陶氏益农仲裁事宜相关的每股0.24美元费用,以及与交易和生产力举措相关的每股0.08美元费用。税率受特定项目的影响。排除这些特定项目,税率在公司的建模指南范围内。
  • 销售额为132亿美元,比去年同期增长23%,反映了道康宁有机硅业务加入陶氏带来的积极影响。排除此收购交易的影响,销售额增长11%,除农业科学以外的所有业务板块都有增长,反映了价格(提高7%)和销量(提高4%)的双双增长。公司在所有地理区域的销售额均实现增长。
  • 价格上涨7%,反映了推动所有地理区域实现增长的广泛举措。功能塑料、功能材料和化学品以及基础设施解决方案业务都实现了价格增长。
  • 排除收购的影响,销量增长4%,反映了包装、交通、基础设施、消费者护理和电子材料等陶氏关键终端用户市场的持续需求所起到的推动作用。增长范围十分广泛,且所有地理区域均出现增长。表现最突出的区域包括大中华区(增长7%)、美国(增长6%)和欧洲(增长4%)。
  • 经营性EBITDA(2)上升20%,达到27亿美元,这主要源于由消费者推动的广泛需求;价格上涨;成本控制和生产力举措;道康宁有机硅业务的贡献;以及更高的股权收益。这些增长充分抵消了原料成本的升高、计划中的转型活动以及Sadara和美国墨西哥湾沿岸的工厂试运行成本所带来的影响。
  • 与去年同期相比,陶氏来自经营的现金流增长了3.37亿美元(3),这主要是受到更高盈利的影响。
  • 陶氏凭借其战略增长投资,取得了多项里程碑式的成就。在道康宁有机硅业务收购交易完成后的10个月内,公司就实现了原计划需要两整年实现的4亿美元成本协同效应。陶氏完成了在德克萨斯州新建世界级乙烯工厂的施工阶段。Sadara合资项目的启动进一步推进,目前26个生产厂中已有16个投入运营或正在启动中。
  • 陶氏与杜邦公司的合并计划取得进展。两家公司已取得关键的监管审批;重申了对30亿美元成本协同目标的承诺;双方还达成如下约定:计划中的剥离将在交易完成后18个月内实现,而且合并后的材料科学公司预计将成为首个被剥离公司,前提是该公司的剥离不会对计划的剥离交易的价值产生负面影响。  

    评论

    陶氏化学董事长兼首席执行官利伟诚(Andrew Liveris)表示:

    “本季度,我们的经营性EBITDA创下历史最高纪录。我们的业绩突显了陶氏产品组合的强大实力,以及我们为在快速变化的业务环境中保持灵活性所制定的杠杆措施的成效。简而言之,陶氏的业务模式——结合我们业界领先的整体解决方案和世界一流的创新实力——再次展现出陶氏在任何市场条件下创造佳绩的能力。

    “陶氏的运营和财务业绩反映了我们广泛的地理覆盖范围、核心材料科学市场中稳健的消费需求以及重点明确的生产力计划所带来的强大实力。我们严谨的战略执行力继续为公司的发展方向带来根本性的转变。我们已连续18个季度实现每股经营利润同比增长,连续14个季度保持销量同比增长。

    “同样重要的是,我们在交出这些满意答卷的同时,在驱动公司长期战略增长方面也取得了重大进展。我们的美国墨西哥湾沿岸项目继续推进,德克萨斯州裂化装置项目现已完工,该工厂将成为美国墨西哥湾沿岸地区兴建的首个世界级乙烯厂,远远领先于我们的竞争对手。而作为有史以来规模最大的单体项目化学品生产园区,Sadara的26个生产厂中已有16个投入运营或正在启动中。

    “我们还已宣布,我们在短短10个月内就完成了原定两年的道康宁业务整合成本协同计划,并在核心市场启动了多项收入协同计划。这些超出预期的成就彰显了陶氏在创造协同效应方面的强大项目管理能力,为陶氏杜邦的成功合并提供了积极的信号。此外,本季度我们还获得了欧盟委员会对于此合并交易的有条件批准,从而实现了一个重大的里程碑,再加上将交易完成日期定在八月,以及宣布材料科学公司将成为首个剥离公司,这些都反映出这项改变行业格局的交易正在取得巨大进展。

    “陶氏团队在上述多个领域取得的佳绩清楚地表明,我们现在比以往任何时候都更具优势,能够为客户提供创新的产品,帮助我们的社区实现经济发展,并为我们的股东实现盈利和现金流增长。”

          截至以下日期的三个月
          2017年 2016年
    单位:百万美元,每股数据除外     3月31日 3月31日
    净销售额     $13,230 $10,703
    调整后的销售额(4)      $11,942 $10,703
             
    归于普通股股东的净收入     $888 $169
    归于普通股股东的净收入,     $1,274 $993
    (不包括特定项目)        
             
    普通股每股收益——稀释后     $0.72 $0.15
    每股经营利润     $1.04 $0.89

    (4) “调整后的销售额”为剔除剥离和收购影响后的“净销售额”。

    展望

    在谈及公司前景时,利伟诚表示:

    “全球经济正在显现向好迹象,全球大部分地区的主要经济指标都很喜人——尽管地缘政治风险和动荡仍将持续。我们的产品组合所具备的实力和灵活性,以及我们以消费者为主导的市场重心,都将继续为我们在当前的经济环境中保驾护航。

    “受稳健的消费需求以及制造业复苏的驱动,尤其是新一届政府奉行的重商投资政策,美国依然是众所瞩目的焦点。欧洲的经济复苏进程仍在持续,我们的核心市场(尤其是基础设施、汽车和包装行业)再现的增长信号给了我们很大的鼓舞。在拉丁美洲,我们看到了消费主导型市场逐渐好转的早期征兆以及农业部门的稳健增长,大多数经济体都显示了不错的发展势头,仍处于衰退期的巴西除外。最后,中国正在稳健地朝着侧重国内增长的消费型经济体转型,尤其对于陶氏产品而言这将成为一大增长驱动力,而发展中的亚洲,特别是东南亚国家中产阶级的崛起也继续推动着该地区的强劲需求。

    “鉴于上述发展态势,合理的战略和产品组合使陶氏具备独特的优势,能够在这些市场条件下取得持续成功。只要我们始终不懈地聚焦于核心业务,陶氏在过去四年半中所取得的优异业绩表现将延续下去,并将持续实现盈利增长。这种同时在短期和长期为股东创造价值(平衡所有价值增长杠杆因素)的独特能力已经形成一个良好的思维方式,随着我们继续推动完成陶氏杜邦交易和计划的剥离,这种思维方式必将为我们提供强大助力。

    关于陶氏化学公司
    陶氏(NYSE: DOW)运用科学和技术的力量,不断创新,为人类创造更美好的生活。陶氏通过材料、聚合物、化学和生物科学,来推动创新和创造价值,全力解决当今世界的诸多重大挑战,如满足人们的诸多需求:新鲜的食物、更加安全和可持续的交通方式、更清洁的水、更高的能源效率、更耐用的基础设施、不断提升农业生产效率等。陶氏以其一体化、市场驱动型的业务组合,为全球175个国家和地区的客户提供种类繁多的高科技产品和解决方案,应用于包装、基础设施、交通、消费者护理、电子、农业等高速发展的市场。2016年,陶氏年销售额为480亿美元,在全球拥有约56,000名员工,在34个国家和地区运营189个生产基地,产品系列达7,000多种。除特别注明外,“陶氏”或“公司”均指陶氏化学公司及其附属公司。有关陶氏的进一步资料,请浏览陶氏网页:www.dow.com

    非GAAP指标的使用:陶氏管理层认为,不计特定项目(非GAAP指标)的收入指标能够向投资者提供与公司的持续经营业绩相关的、有意义的信息。这些指标不受美利坚合众国普遍接受的会计原则(“一般公认会计原则”)认可,不应被视为GAAP业绩指标的替代。补充信息表中提供了非GAAP指标到一般GAAP指标的调整。

    注:本文件所包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定性,它们可能影响到陶氏的业务、市场、产品、服务、价格等因素,正如在提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中所述。这些风险和不确定性包括但不限于经济、竞争、法律、政府和技术因素。因此,不能保证陶氏的预期一定会实现。本公司不承担在情况发生变化时修改前瞻性陈述的责任,除非证券法和其他适用的法律另有要求。


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