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陶氏宣布重组道康宁公司所有权

如运营协同效应完全发挥,陶氏EBITDA预计每年将增加10亿多美元

美国密歇根州米德兰市 - 2015年12月11日

  • 如果运营协同效应得以完全发挥,预计陶氏的EBITDA每年将增加10亿多美元,并且在交易完成后第一年期间,有助于提升每股经营利润、运营现金流、净现金流的水平
  • 业务合并使陶氏在建筑、消费者护理、汽车等极具吸引力的终端应用方面的产品组合得以加强

陶氏化学公司(纽交所代码:DOW)今天宣布签署最终协议,重组道康宁公司所有权。此项交易已获陶氏董事会一致通过,它与陶氏的战略目标高度契合,并将有可能为股东创造重大价值。

根据协议条款,陶氏将拥有道康宁公司100%的股权。目前,道康宁是陶氏与康宁的合资公司,双方各持股50%。陶氏和康宁公司目前在Hemlock半导体集团的股权架构保持不变。

随着陶氏和道康宁业务合并,陶氏在建筑、消费者护理和汽车等极具吸引力的终端应用领域的产品线有所扩展,从而扩大其在消费品解决方案和基础设施解决方案两大细分市场的参与度。

通过重组道康宁所有权,陶氏将发挥独特的优势,在运营成本和增长方面每年获得4亿美元的协同效应。如果运营协同效应得以完全发挥,此项交易预计将使陶氏的EBITDA每年增加10亿多美元,并且在交易完成后第一年期间,有助于提升每股经营利润、运营现金流、净现金流的水平。

此项交易架构使陶氏的净资本负债比率与2015年第三季度的水平持平(在陶氏向Olin公司完成出售美国墨西哥湾沿岸氯碱和乙烯基业务、全球氯代有机物业务、全球环氧业务之前),也与公司保持投资信用评级的努力相一致。此交易预计将于2016年上半年完成。道康宁的公司总部仍将设在美国密歇根州Auburn市。

陶氏化学董事长兼首席执行官利伟诚(Andrew N. Liveris)表示:“此项交易是与陶氏合资企业战略规划相契合的又一个重要里程碑,我们的规划是要对合资企业有一个清晰的发展方向。该交易也反映了我们为创造股东价值而做出的不懈努力。陶氏与康宁公司成功的伙伴关系至今已达72年,今天,我们的关系又有新的变化,双方的紧密关系仍将通过Hemlock半导体公司而继续。陶氏拥有道康宁公司很自然。道康宁有机硅业务并入陶氏,这与我们业务架构战略相契合,将扩展我们很多业务领域的产品线,同时打造创新的解决方案,通过陶氏在许多化学新领域现有的强大科技竞争力,让我们更好地深入关键性的终端市场。”

陶氏化学副董事长兼首席财务官Howard Ungerleider表示:“今天宣布的消息是我们业务架构不断演进、以世界先进的有机硅技术实现利润稳定增长的又一个步骤。它表明我们正在不断努力,把投资集中于能够在高利润终端市场带来赢利性增长的价值流。”

此项交易需满足常规的成交条件,包括相关的税收评估意见和政府监管部门的批准。

美银美林 公司和Klein公司在此项目中担任陶氏的财务顾问。Shearman & Sterling律师事务所担任陶氏的法律顾问。

关于陶氏化学公司

陶氏(NYSE: DOW)是一家多元化的化学公司,运用科学和技术的力量,不断创新,为人类创造更美好的生活。公司通过化学、物理和生物科学的有机结合来推动创新和创造价值,全力解决当今世界的诸多挑战,如满足清洁水的需求、实现清洁能源的生产和节约、提高农作物产量等。陶氏以其一体化、市场驱动型、行业领先的特种化学、高新材料、农业科学和塑料等业务,为全球约180个国家和地区的客户提供种类繁多的产品及服务,应用于包装、电子产品、水处理、涂料和农业等高速发展的市场。2014年,陶氏年销售额超过580亿美元,在全球拥有约53,000名员工,在35个国家和地区运营201家工厂,产品系列达6,000多种。除特别注明外,“陶氏”或“公司”均指陶氏化学公司及其附属公司。有关陶氏的进一步资料,请浏览陶氏网页: www.dow.com


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