Midland, MI - 09 marzo 2009

The Dow Chemical Company (NYSE:DOW) anunció que ha alcanzado acuerdos con Rohm and Haas y algunos de sus accionistas, que le permiten a Dow cerrar la compra en condiciones financieras significativamente modificadas con efectividad a 1 de abril de 2009. El acuerdo resuelve el litigio pendiente iniciado por Rohm and Haas contra Dow, el 26 de enero de 2009.

Esta adquisición dará lugar a la mayor empresa del mundo de especialidades químicas y materiales avanzados, al combinar las tecnologías más avanzadas, el amplio alcance geográfico y los poderosos canales de distribución industrial de las dos compañías, creando de este modo una sobresaliente cartera de negocios con notables oportunidades de crecimiento a largo plazo.

"Dow se ha tomado el tiempo y ha dado los pasos necesarios para cerrar esta transacción en unas condiciones financieras significativamente mejoradas para la compañía, a pesar de la constante incertidumbre financiera y económica global. Nunca se han cuestionado las ventajas estratégicas de la adquisición de Rohm and Haas; únicamente el camino a recorrer para completar el acuerdo", declaró el Presidente y CEO de Dow, Andrew N. Liveris.

Como parte del acuerdo, los dos principales accionistas de Rohm and Haas han acordado comprar acciones preferentes perpetuas emitidas por Dow, con un valor nominal de 2.500 millones de dólares. Además, uno de los accionistas, el Haas Family Trusts, ha acordado que si Dow lo decide así, hará una inversión adicional de 500 millones de dólares en acciones de Dow.  Estas inversiones en acciones reducen de forma sustancial la financiación de la deuda requerida para financiar la adquisición. Dow ha reestructurado la operación de modo que esencialmente pagará el equivalente a 63 dólares por acción en efectivo, y 15 dólares por acción en valor nominal de las acciones preferentes.

Asimismo, para financiar la adquisición de Rohm and Haas, Dow utilizará los fondos obtenidos con la emisión de las acciones, reduciendo así la parte del préstamo puente de 12.500 millones de dólares renegociado la semana pasada para acordar una prórroga de un año sobre 8.000 millones de dólares. Además, la financiación de la adquisición incluye sendas aportaciones de capital de 3.000 millones de dólares por parte de Berkshire Hathaway, y de 1.000 millones de dólares por parte de Kuwait Investment Authority (KIA),  en forma de acciones preferentes convertibles.

La adquisición ofrece notables oportunidades de sinergias en costes e ingresos

Dow tiene intención de lograr los objetivos planteados a largo plazo con la adquisición de  Rohm and Haas siguiendo un recorrido diseñado minuciosamente y sustentándose en la disciplina financiera y la excelencia operativa.

Dow ha puesto en marcha un plan aún más agresivo para lograr las sinergias combinadas de 1.300 millones de dólares, cantidad muy por encima de los 910 millones de dólares previstos originalmente. Dow, que tiene un largo historial de reconocida excelencia operativa, ha demostrado su disposición de adoptar las decisiones necesarias para mantener y mejorar sus resultados financieros.

Los ahorros en costes se conseguirán gracias a un mayor poder de compra de materias primas para la compañía combinada; mejoras en los procesos de trabajo de manufactura y cadena de suministro y consolidación de las oficinas; eliminación de los gastos corporativos redundantes en servicios compartidos.

Por último, como parte de los planes de la Compañía para mejorar su posición financiera, Dow ha puesto en marcha un potente programa de desinversión de activos, entre ellos una serie de unidades de negocio de Dow y Rohm and Haas, con el que se espera obtener aproximadamente 4.000 millones de dólares:

1. Participación de Dow en el 45 por ciento de Total Raffinaderij Nederland NV (TRN), acuerdo holandés de refinería de petróleo con Total Group. El proceso de venta está en marcha.
2. Algunas de las participaciones accionariales de Dow en sus negocios de olefinas y derivados en el sudeste de Asia. Las conversaciones preliminares con las partes implicadas ya han comenzado.
3. Morton Salt, una división de Rohm and Haas, que condicionaba el cierre de la propuesta de adquisición de Rohm and Haas por parte de Dow. Las partes interesadas ya han comenzado a hacer sus ofertas, y Dow las evaluará oportunamente a lo largo de las próximas semanas para decidir el calendario del proceso de venta.

Las desinversiones de este programa, aparte de incrementar la financiación de las acciones, vendrán a solucionar la escasez de liquidez creada por la imposibilidad de llevar a buen término la transacción K-Dow como estaba previsto.

"Rohm and Haas es un gran acierto operativo y estratégico para Dow y constituye un componente fundamental de la estrategia de transformación de la Compañía a largo plazo. Esta combinación viene a unir los excelentes productos y tecnologías, el alcance geográfico y los bien desarrollados canales de distribución de ambas empresas. Como entidad combinada, formaremos una plataforma de categoría mundial con un notable potencial de crecimiento a largo plazo”, declaró Andrew Liveris. “Además, somos una compañía fuerte con un historial de sólido desempeño operativo y un sólido compromiso con nuestros accionistas".

Acerca de Dow

Dow es una compañía química diversificada que obtiene unas ventas anuales de 58.000 millones de US$, cuenta con 46.000 empleados en todo el mundo y combina el poder de la ciencia y la tecnología con el “Elemento Humano” para mejorar constantemente los aspectos esenciales para el progreso humano. La Compañía vincula la química y las innovaciones con los principios del Desarrollo Sostenible y ofrece una amplia variedad de productos y servicios a sus clientes en aproximadamente 160 países, ayudando a suministrar todo tipo de productos, desde agua potable, alimentos y medicamentos, hasta pinturas, materiales de embalaje y productos para la salud e higiene personal. Los términos “Dow” o “la Compañía” hacen referencia a The Dow Chemical Company y a sus filiales participadas, a no ser que se indique expresamente lo contrario. Si desea más información acerca de Dow, visite www.dow.com.

Previsiones

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