Midland, USA - 01 April 2009
The Dow Chemical Company (NYSE: DOW) teilte heute mit, dass das Unternehmen seine Akquisition von Rohm and Haas (NYSE: ROH) abgeschlossen habe. Die Akquisition ist ein wichtiger Schritt in der Strategie von Dow mit dem Ziel, sein Performance Products- und Spezialitäten-Portfolio auszuweiten, um ein konstanteres Ertragswachstum zu erzielen. Durch die Kombination der erstklassigen Technologien, der breiten geographischen Präsenz und der starken Vertriebskanäle von beiden Organisationen entsteht ein diversifiziertes Geschäftsportfolio im Wert von 14,0 Milliarden US-Dollar, das den Namen Advanced Materials Division von Dow tragen wird. Die Division soll zusätzliche Wertschöpfungsmöglichkeiten in Höhe von 3,0 Milliarden US-Dollar und jährliche Kosteneinsparungen durch Synergiewirkungen von 1,3 Milliarden US-Dollar bringen.
”Der Abschluss dieser Transaktion bringt Dow durch Transformation unseres Geschäftsportfolios in eine starke Position für die Zukunft”, sagte Dow Chairman and CEO, Andrew N. Liveris. ”Dies ist ein spannender Tag für alle Interessengruppen von Dow, und es ist unsere Pflicht, nach einem klaren und messbaren Plan vorzugehen, um den Anforderungen unserer Investoren, Mitarbeiter, Kunden und Lieferanten gerecht zu werden – selbst im schwierigen makroökonomischen Umfeld der heutigen Zeit. Unsere erste wesentliche Aufgabe besteht darin, die reibungslose Integration von Rohm and Haas sicher zu stellen, um die Synergiewirkungen zu maximieren und die Chancen, die diese Transaktion bietet, zu nutzen.”
Rohm and Haas ist das Hauptelement in der neuen Advanced Materials Division von Dow. Pierre Brondeau wurde zum President and CEO dieser Division ernannt. Sie umfasst folgende Bereiche: Coatings (Beschichtungssysteme), Building and Construction (Baustoffe), Specialty Materials (Spezialitäten), Adhesives and Functional Polymers (Klebstoffe bzw. Haftvermittler und funktionale Polymere) sowie Electronic Materials (Elektronikmaterialien).
Transaktion erfüllt Erwartungen vom Tag der Bekanntgabe
Als Folge der Schaffung der neuen Advanced Materials Division von Dow erwarten wir:
- Wesentliche Synergiewirkungen bei Kosten und Erträgen: Auf der Grundlage von Arbeiten, die seit Juli 2008 laufen, hat Dow seine Schätzungen der jährlichen Kosteneinsparungen durch Synergien auf 1,3 Milliarden US-Dollar erhöht; dies soll durch zusätzliche Kosteneinsparungen durch kombinierten Einkauf und zentralisierte Servicefunktionen erzielt werden.
- Eine Hebelwirkung bezüglich der Stärken von Rohm and Haas und Forcierung des Wachstums des kombinierten Unternehmens: Die Advanced Materials Division von Dow wird eine breitere geographische Präsenz, stärkere Vertriebskanäle und komplementäre Technologien bringen. Außerdem wird das kombinierte Unternehmen eines der umfangreichsten Forschungs- und Entwicklungsprogramme der chemischen Industrie haben.
- Transformation von Dow zu einem Ertragswachstumsunternehmen: Durch die Erweiterung seiner Geschäftsfelder Spezialchemikalien und Hochleistungsmaterialien hat Dow das Gewicht seines Portfolios in den wachstums- und margenstärkeren Bereich verschoben. Die Advanced Materials Division ist in weniger konjunkturanfälligen Märkten stark positioniert und besitzt bei einem wirtschaftlichen Aufschwung gutes Wachstumspotenzial, z.B. mit Beschichtungssystemen, Klebstoffen und Elektronikmaterialien.
Weitere Fortschritte beim Abbau der Fremdfinanzierung
Dow hat beschlossen, seine Option auszuüben, der zufolge die Haas Family Trusts eine zusätzliche Investition über 500 Millionen US-Dollar in Dow-Aktien vornehmen können. Dies ist in Übereinstimmung mit dem Plan von Dow, das Überbrückungsdarlehen für die Finanzierung der Rohm and Haas-Transaktion bis Ende 2009 abzulösen. Erreicht wird dies durch die Veräußerung von Vermögensgegenständen, die Ausgabe von Aktien und Anleihen und die zuvor angekündigte Senkung der Unternehmensdividende, um Barmittel zu sparen.
Zustimmung der Regulierungsbehörden
Am 23. Januar 2009 schloss Dow mit der United States Federal Trade Commission (FTC) einen Vereinbarung ab, die den Abschluss der Transaktion unter der Voraussetzung erlaubt, dass innerhalb von 240 Tagen nach Abschluss bestimmte Maßnahmen ergriffen werden, um mögliche wettbewerbsschädigende Wirkungen auszuschließen. Insbesondere ist Dow aufgefordert, die folgenden Geschäftsbereiche zu veräußern:
- Clear Lake, Texas, Acrylsäure- und Esteranlage und verwandte Eisacrylsäure-, Butylacrylat- und Ethylacrylat-Geschäftsbereiche in Nord-, Zentral- und Südamerika
- UCAR Emulsion Systems Speziallatexgeschäftsbereiche in Nordamerika
- Das nordamerikanische Hohlkunststoff-Pigmentgeschäft (auch ”hollow sphere particle business” genannt)
Die Vereinbarung beinhaltet ebenfalls eine Anordnung (Order to Hold Separate), der zufolge Dow die Wettbewerbsfähigkeit dieser Geschäftsbereiche aufrecht erhalten muss, bis sie veräußert sind, und sicher stellen muss, dass keine vertraulichen Informationen zwischen diesen Geschäftsbereichen und anderen Tätigkeitsfeldern von Dow ausgetauscht werden.
Dow hat bereits Schritte in die Wege geleitet, um die Anordnung der FTC zu erfüllen, und sucht aktiv Käufer für die betroffenen Geschäftsbereiche. Am 8. Januar 2009 war die Akquisition von der Europäischen Kommission genehmigt worden.
Der Handel von Rohm and Haas-Stammaktien wird mit sofortiger Wirkung eingestellt.
Über Dow
Dow ist ein vielseitiges Chemieunternehmen mit einem Umsatz von 58 Milliarden US-Dollar und 46.000 Mitarbeitern. Durch die Kombination von Wissenschaft und Technik mit dem "Element Mensch" trägt Dow kontinuierlich zur Verbesserung der Lebensqualität weltweit bei. Das Unternehmen liefert seinen Kunden in rund 160 Ländern eine breite Palette von Produkten und Dienstleistungen und verbindet dabei Chemie und Innovation mit den Prinzipien der Nachhaltigkeit. Die Produkte ermöglichen die Bereitstellung von sauberem Trinkwasser, Nahrungsmitteln und Medikamenten sowie die Herstellung von Farben, Verpackungen oder Körperpflegeprodukten. “Dow” bzw. das “Unternehmen” stehen für “The Dow Chemical Company” oder deren verbundene Unternehmen, sofern nicht ausdrücklich anderweitig vermerkt.
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