Midland, MI - 10 Juli 2008
Dow (NYSE-Kürzel: DOW) und Rohm & Haas (NYSE-Kürzel: ROH) haben am 10. Juli 2008 angekündigt, dass Dow alle ausstehenden Stammaktien von Rohm & Haas für 78 US-Dollar pro Aktie übernehmen wird. Mit der Übernahme von Rohm & Haas wird Dow zum weltweit führenden Spezialchemieunternehmen. Es wird ein herausragendes Geschäftsportfolio geschaffen, das die ausgezeichneten Technologien der beiden Unternehmen, ihre geografische Reichweite und ihre guten Vertriebskanäle zusammenführt und signifikante Wachstumsmöglichkeiten erschließt.
Die Transaktion mit Rohm & Haas stellt einen wichtigen Schritt bei der Transformation von Dow in ein Unternehmen mit höherem Gewinnwachstumspotenzial und geringeren zyklischen Schwankungen dar. Im Dezember 2007 hat Dow die Gründung eines Joint Ventures mit der staatlichen Petrochemical Industries Company aus Kuwait angekündigt. Diese Transaktionen haben zusammen genommen zur Folge, dass Performance-Produkte und neue Werkstoffe hochgerechnet 69 Prozent des Gesamtumsatzes von Dow ausmachen werden. Dies liegt deutlich über den 51 Prozent des Umsatzes, die im Moment durch diese Produktgruppe erwirtschaftet werden.
Die Finanzierung der Übernahme wird u.a. gewährleistet durch eine Beteiligung der Holdinggesellschaft Berkshire Hathaway über 3 Milliarden US-Dollar sowie des Staatsfonds Kuwait mit 1 Milliarde US-Dollar in Form von Wandelanleihen. Fremdfinanzierung wurde von den Banken Citi Group, Merril Lynch und Morgan Stanley zugesagt, die an der Transaktion auch als Finanzberater beteiligt waren.
Andrew N. Liveris, Chairman und CEO von Dow, äußerte sich folgendermaßen zu dieser Transaktion:
“Die Übernahme von Rohm & Haas ist eine entscheidende Etappe bei der Umsetzung unserer Transformationsstrategie zur Schaffung der ‚Dow von morgen’: Darunter verstehen wir ein Unternehmen mit hoher Wertschöpfung, das spezialisierte Chemikalien und Werkstoffe produziert – kurz gesagt, den größten Hersteller von Spezialchemikalien in den USA mit einer weltweit führenden Position bei Performanceprodukten und neuen Werkstoffen.
Nach einer umfassenden Analyse der Übernahmemöglichkeiten auf dem Markt haben wir erkannt, dass Rohm & Haas das ideale Unternehmen für eine beschleunigte Umsetzung unserer Transformation ist. Der Erwerb von Rohm & Haas ändert die Voraussetzungen für Dow, da wir nun den Ausbau des Portfolios für unsere Performance-Geschäftsbereiche schneller vorantreiben können und jetzt auf dem globalen Markt für Spezialchemikalien und neue Werkstoffe gut aufgestellt sind. Rohm & Haas bringt uns neue, interessante Technologien und bietet uns einen erweiterten Einflussbereich in den aufstrebenden Wirtschaftsräumen, was zusammen genommen eine ausgezeichnete Ergänzung zu den bestehenden Plattformen von Dow und unseren Prioritäten bei der Wertschöpfung darstellt.
Dow begegnet Rohm & Haas mit großem Respekt und schätzt die ausgeprägte Marktorientierung sowie den soliden Ruf des Unternehmens, die es zu einer der erfolgreichsten Firmen im Bereich Spezialchemikalien und dementsprechend zu einem interessanten Akquisitionsobjekt gemacht haben. Wir freuen uns auch über die Beteiligung an der Finanzierung von Berkshire Hathaway und vom Staatsfonds Kuwait. Dies unterstreicht die Vorteile dieser Transaktion, die Verdienste unserer Strategie sowie das große Wachstumspotenzial, das sich aus der Umgestaltung von Dow ergibt.”
Der Vorsitzende und CEO von Rohm & Haas, Raj L. Gupta, stellte fest: “Nach Abschluss dieser Transaktion wird Rohm & Haas ein wesentlicher Bestandteil der neuen Dow, einem der herausragenden Chemiekonzerne weltweit, sein. Diese zukunftsorientierte Firma mit Standort in den USA setzt sich intensiv für die Erforschung neuer technischer Lösungen für einige der dringendsten Bedürfnisse unserer Gesellschaft ein. Wir sind der Überzeugung, dass wir durch die Verschmelzung mit Dow eine bessere Zukunft und größere Wachstumschancen für unsere Mitarbeiter sichern und gleichzeitig die Vision unserer Gründer bewahren, die besagt, dass Rohm & Haas erstklassiger Lieferant hochwertiger Technologie und innovativer Lösungen bleiben soll.”
Die Neue Dow: Ein Unternehmen mit Gewinnwachstumspotential
Die Transaktion bringt den Aktionären von Rohm & Haas einen unmittelbaren Wertzuwachs, aber auch die Aktionäre von Dow profitieren von der Übernahme durch eine deutliche Wertsteigerung und ein verbessertes Wachstumspotential.
Die Übernahme von Rohm & Haas bedeutet für Dow eine signifkante Stärkung und einen beschleunigten Ausbau der Geschäftsbereiche für Spezialchemikalien und markiert einen Meilenstein auf dem Weg hin zu einem Unternehmen mit stetigem Gewinnwachstum. Durch die Übernahme liegt der Schwerpunkt von Dows Portfolio mehrheitlich auf den Geschäftsbereichen für Spezialprodukte, die über ein größeres Wachstumspotential und eine höhere Gewinnmarge verfügen. Nach Abschluss dieser Transaktion sowie des angekündigten Joint Ventures zwischen Dow und PIC wird der Beitrag der Performance-Geschäftsbereiche von Dow zum voraussichtlichen Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) gegenüber dem Jahr 2007 von 52 Prozent auf 67 Prozent steigen und dadurch eine größere Konsistenz bei den Gewinnergebnissen über den Zyklus hinweg gewährleisten. Rohm & Haas bringt eine ausgezeichnete Position in verschiedenen Industriesektoren mit, wo die Firma angesichts der langfristigen Megatrends für ein deutliches Wachstum gut aufgestellt ist; dies gilt vor allem für Spezialmaterialien für elektrische und elektronische Geräte und Beschichtungen. Neben der führenden Plattform auf diesen beiden Märkten verfügt Rohm & Haas über eine ausgeprägte Präsenz in verschiedenen anderen attraktiven Bereichen wie Wassertechnologie, Kleb- und Dichtstoffe, Körperpflegeprodukte, Biozide und Baustoffe sowie Verpackungsmaterial. Durch die Übernahme wird Wert aus dem bereits bestehenden Portfolio von Dow freigesetzt, da wir eine Reihe innovativer neuer Produkte in diese nachgelagerten Sektoren mit hohem Wachstumspotential liefern werden, während wir gleichzeitig das Produktangebot für den Verkauf durch unsere eigenen Vertriebswege erweitern.
Akquisition erzeugt Synergieeffekte bei Kosten und Gewinn
Dow geht davon aus, dass die Übernahme im zweiten Jahr nach Abschluss der Transaktion aufgrund kostenbezogener Synergieeffekte zu einer Gewinnsteigerung in Höhe von 800 Millionen US-Dollar vor Steuern führen wird. Schlüsselbereiche für die Kosteneinsparungen sind die höhere Kaufkraft bei Rohstoffen, Verbesserungen bei den Arbeitsprozessen in der Produktion und der Lieferkette sowie der Abbau überflüssiger Kosten für gemeinsam genutzte Dienstleistungen und in der Unternehmensleitung.
Dow nimmt zudem an, dass die Transaktion auch auf der Einnahmeseite durch die Nutzung der innovativen Technologie beider Unternehmen und infolge des kombinierten breiteren Produktportfolios der beiden Unternehmen in wichtigen Marktsegmenten mit ausgeprägten Wachstumsraten deutliche Synergien nach sich ziehen wird. Bei den Beschichtungsstoffen z.B. werden wir durch die Kombination der topmodernen Technik für die mechanische Dispersion von Dow mit der Position von Rohm & Haas als Branchenführer im Bereich Acryllatexstoffe die Gelegenheit bekommen, differenzierte Lösungen für unsere Kunden in der Beschichtungsbranche weiterzuentwickeln. In der Elektroniksparte wird die führende Position von Dow in den Polymerwissenschaften die Entwicklungen von Rohm & Haas bei Displayschutzfolien und anderen elektronischen Bauteilen verbessern. Außerdem kann mit der LESA-Technologie von Dow (Low Energy Substrate Adhesives) für Anwendungen außerhalb der Automobilindustrie sowie mit INFUSE™, unserer Technologie für Olefin-Blockcopolymere, und den entsprechenden Produkten das Produktangebot von Rohm & Haas für differenzierte Haft- und Klebstoffe erweitert und verbessert werden.
Erstklassige Integration zur verstärkten Nutzung der Stärken von Rohm & Haas
Dow wird einen eigenen Geschäftsbereich für Spezialmaterialien am derzeitigen Hauptsitz von Rohm & Haas in Philadelphia einrichten. Darüber hinaus hat Dow die Absicht, hier eigene Geschäftsbereiche wie Beschichtungsstoffe, Biozide und Körperpflege hinzuzufügen, die eine Ergänzung für das Portfolio von Rohm & Haas darstellen. Der Gesamtumsatz dieser neuen Einheit beläuft sich auf etwa 13 Milliarden US-Dollar. Dow wird den Firmennamen Rohm & Haas für diesen Geschäftsbereich beibehalten, um den renommierten Markenamen des Unternehmens weiter zu nutzen. Zwei Direktoren von Rohm & Haas werden in das Board of Directors von Dow aufgenommen, wo sie dann die Fortführung der Unternehmenskultur und den Weiterbetrieb der Anlagen von Rohm & Haas gewährleisten werden. Damit wird das das Board of Directors von Dow auf 14 Mitglieder erweitert.
“Rohm & Haas ist ein erstklassiges Unternehmen mit einem guten Produktportfolio, ausgewiesenen Fähigkeiten im Bereich Forschung & Entwicklung und einer talentierten Belegschaft. Mit der Übernahme bekommen wir die einmalige Gelegenheit, die neue Dow so aufzustellen, dass sie von den jeweiligen Stärken der beiden Unternehmen profitiert, indem sie bei der weiteren Umsetzung unserer Vision, das beste, rentabelste und geachtetste Chemieunternehmen weltweit zu werden, die besten Praktiken nutzt und auf die besten Leute in den einzelnen Organisationen setzt”, sagte Liveris.
Die Transaktion, die einstimmig vom Board of Directors beider Unternehmen bestätigt wurde, unterliegt noch der Zustimmung durch die Aktionäre von Rohm & Haas; außerdem sind die entsprechenden Genehmigungen abzuwarten. Beide Firmen haben sich den Abschluss der Transaktion bis Anfang 2009 vorgenommen.
Über Dow
Dow ist ein vielseitiges Chemieunternehmen mit einem Umsatz von 54 Milliarden US-Dollar und 46.000 Mitarbeitern. Dank der Kombination von Wissenschaft und Technik durch das einflussreichste Element, den Menschen, trägt Dow kontinuierlich zur Verbesserung der Lebensqualität weltweit bei. Das Unternehmen liefert seinen Kunden in rund 160 Ländern eine breite Palette an Produkten und Dienstleistungen und verbindet dabei Chemie und Innovation mit den Prinzipien der Nachhaltigkeit. So finden die Produkte in Dows Portfolio u.a. Anwendung bei der Bereitstellung von sauberem Trinkwasser, Nahrungsmitteln oder Medikamenten ebenso wie bei der Herstellung von Farben, Verpackungen oder Körperpflegeprodukten.
“Dow” bzw. das “Unternehmen” stehen, sofern nicht ausdrücklich anders vermerkt, für “The Dow Chemical Company” oder deren verbundene Unternehmen. Weitere Informationen über Dow finden Sie unter www.dow.com.
Über Rohm & Haas
Seit 1909 hat Rohm & Haas mit einer weltweiten Pionierleistung bei der Entdeckung und Weiterentwicklung innovativer Technologien und Lösungen für Spezialwerkstoffe eine führende Stellung inne. Die Technik des Unternehmens wird in vielen verschiedenen Branchen genutzt, u.a. im Bauwesen, bei der Herstellung elektrischer und elektronischer Geräte, von Haushaltswaren und Körperpflegeprodukten, von Verpackung und Papier, im Transportwesen, im pharmazeutischen Bereich, in der Wasserwirtschaft, bei der Herstellung von Nahrungsmitteln und in industriellen Prozessen. Die innovative Technologie und die fortschrittlichen Lösungen von Rohm & Haas tragen zur Verbesserungen der Alltagsbedingungen bei. Mit Sitz in Philadelphia im US-Bundesstaat Pennsylvania hat das Unternehmen 2007 einen Jahresumsatz von rund 8,9 Milliarden US-Dollar erwirtschaftet. Auf der Webseite unter www.rohmhaas.com finden Sie weitere Informationen. “Imagine the possibilities™”.
Anmerkung: Die Aussagen zur zukünftigen Entwicklung in diesem Dokument schließen Risiken und Unwägbarkeiten mit ein, die die Transaktionen, Märkte, Produkte, Dienstleistungen, Preise und andere Faktoren beeinflussen können, wie sie bei Einreichung der Akte mit der Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) abgeklärt wurden. Diese Risiken und Unwägbarkeiten umfassen auch, wenn auch nicht ausschließlich, wirtschaftliche, wettbewerbsrechtliche, rechtliche, staatliche und technische Faktoren. Dementsprechend gibt es keine Garantie, dass sich die Erwartungen des Unternehmens erfüllen. Sollte sich die Situation ändern, übernimmt das Unternehmen keinerlei Verpflichtung zur Vornahme von irgendeiner Form von Berichtigungen an den Prognosen, es sei denn, dies ist von dem Wertpapiergesetz oder anderen einschlägigen Vorschriften der geltenden Gesetzgebung vorgegeben.
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Öffentlichkeitsarbeit
Dow Europe GmbH
